Las plusvalías de los fondos de inversión tributan en la base imponible del ahorro con una escala de cinco tramos: del 19 % (hasta 6.000 €) al 30 % (a partir de 300.000 €). Los tramos son progresivos: cada tipo se aplica solo a la parte de la ganancia que cae dentro de su tramo, no a toda la cantidad. Por eso, para la mayoría de inversores, el tipo medio real se queda muy cerca del 19-21 %.
En esta guía verás la tabla de tramos, cómo se aplican con ejemplos con números, qué rentas comparten la misma escala y cómo repartir tus rescates para pagar menos.
Resumen rápido
- Las plusvalías de fondos van a la base del ahorro, no a la base general.
- Hay cinco tramos: 19 %, 21 %, 23 %, 27 % y 30 %.
- La escala es progresiva: un tipo más alto solo afecta a la parte que supera el límite del tramo.
- Los intereses y dividendos comparten la misma escala y se suman a tus ganancias.
- Las pérdidas de fondos se pueden compensar con ganancias del mismo año y de los cuatro siguientes.
- Repartir los rescates en varios años puede ayudarte a aprovechar los tramos más bajos.
Tabla de tramos de la base del ahorro
Estos son los tipos vigentes desde 2025 en territorio común:
| Base liquidable del ahorro | Tipo | Cuota acumulada al llegar al límite |
|---|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % | 1.140 € |
| De 6.000 a 50.000 € | 21 % | 10.380 € |
| De 50.000 a 200.000 € | 23 % | 44.880 € |
| De 200.000 a 300.000 € | 27 % | 71.880 € |
| Más de 300.000 € | 30 % | — |
En el País Vasco y en Navarra, que tienen régimen foral, las escalas son distintas.
Qué significa que sea progresivo
Muchos inversores creen que, si su ganancia supera los 6.000 €, toda la ganancia tributa al 21 %. No es así. Solo se grava al 21 % lo que excede de 6.000 €; los primeros 6.000 € siguen pagando el 19 %.
Ejemplo con una ganancia de 10.000 €:
- Primeros 6.000 € × 19 % = 1.140 €
- Siguientes 4.000 € × 21 % = 840 €
- Impuesto total: 1.980 € (tipo medio: 19,8 %)
Cuánto pagas según la ganancia
Suponiendo que la ganancia del fondo es tu única renta del ahorro del año:
| Ganancia | Impuesto | Tipo medio |
|---|---|---|
| 3.000 € | 570 € | 19,00 % |
| 10.000 € | 1.980 € | 19,80 % |
| 30.000 € | 6.180 € | 20,60 % |
| 50.000 € | 10.380 € | 20,76 % |
| 100.000 € | 21.880 € | 21,88 % |
| 250.000 € | 58.380 € | 23,35 % |
Como ves, incluso con ganancias de 100.000 € el tipo medio no llega al 22 %.
Qué rentas comparten la misma escala
Los tramos se aplican a toda tu base del ahorro, que incluye:
- Las ganancias patrimoniales por rescates de fondos, venta de acciones, ETF y criptomonedas.
- Los intereses de cuentas, depósitos y letras del Tesoro.
- Los dividendos.
Todas se suman y la escala se aplica al total. Si ya has cobrado intereses o dividendos, estos ocupan primero los tramos bajos y tu ganancia del fondo puede entrar antes en el 21 %.
Ejemplo. En el año recibes 2.000 € de intereses y rescatas un fondo con 8.000 € de ganancia. La base del ahorro es de 10.000 €.
- 6.000 € × 19 % = 1.140 €
- 4.000 € × 21 % = 840 €
- Total: 1.980 €, igual que en el ejemplo anterior, pero repartido entre intereses y ganancia.
Pérdidas y compensación
Las pérdidas de fondos reducen la base del ahorro:
- Se compensan primero con ganancias patrimoniales del mismo año (fondos, acciones, ETF, etc.).
- Si queda saldo negativo, se puede compensar con hasta el 25 % de los rendimientos del capital mobiliario (intereses y dividendos) de ese año.
- Lo que sobre se arrastra y se compensa con ganancias de los cuatro años siguientes.
Ejemplo. Ganas 12.000 € rescatando un fondo y pierdes 4.000 € con otras acciones.
- Base del ahorro: 12.000 − 4.000 = 8.000 €
- 6.000 € × 19 % = 1.140 € y 2.000 € × 21 % = 420 €
- Total: 1.560 €, en lugar de 2.400 € sin la compensación.
La retención del 19 % y los tramos
Al rescatar un fondo español, la gestora retiene normalmente un 19 % de la ganancia. Es un pago a cuenta que se regulariza en la renta:
- Hasta 6.000 € de base del ahorro, la retención coincide con el impuesto: no pagas nada más.
- Por encima de 6.000 €, la parte que pasa al 21 % o más se paga al presentar la declaración.
Si tu fondo está en un bróker extranjero, no hay retención y pagas todo el impuesto en la renta. Reserva ese dinero.
Cómo reducir el impuesto repartiendo los rescates
Como la escala es progresiva, los primeros 6.000 € de cada año tributan al 19 %. Si tienes una plusvalía grande y no necesitas todo el dinero a la vez, puedes repartir los rescates en varios años.
Ejemplo. Tienes una plusvalía latente de 12.000 € en un fondo.
- Rescatando todo en un año: 1.140 € + 6.000 € × 21 % = 1.140 + 1.260 = 2.400 €
- Rescatando 6.000 € de plusvalía en cada uno de dos años: 1.140 × 2 = 2.280 €
- Ahorro: 120 €
Con cantidades mayores, la diferencia crece. Eso sí: ten en cuenta que rescatar de forma parcial implica aplicar el método FIFO y que, mientras tanto, parte de tu dinero deja de estar invertido. Valora si compensa.
Además, si solo vas a cambiar de fondo, usa un traspaso: no tributa y no consume tramos.
Errores frecuentes
- Creer que toda la ganancia paga el tipo más alto en cuanto pasa de un tramo.
- Olvidar que intereses y dividendos comparten la escala y ocupan los tramos bajos primero.
- Confundir la retención del 19 % con el impuesto final: puede quedar a pagar al declarar.
- No compensar pérdidas de años anteriores que aún están vigentes.
- Rescatar de golpe una plusvalía grande sin valorar repartirla en varios años.
- Vender y volver a comprar en lugar de traspasar, y pagar impuestos sin necesidad.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto se paga de impuestos por las plusvalías de un fondo? Entre el 19 % y el 30 %, según el tramo. Hasta 6.000 € de base del ahorro al año, el tipo es del 19 %.
¿Los tramos se aplican a toda la ganancia? No. Cada tipo se aplica solo a la parte de la ganancia que cae dentro de su tramo.
¿Las plusvalías de fondos van a la base general? No, van a la base del ahorro, con la escala del 19 % al 30 %.
¿Los intereses y dividendos cuentan para los tramos? Sí. Se suman a las ganancias y comparten la misma escala.
¿Cuántos años puedo compensar las pérdidas? Cuatro años posteriores al ejercicio en que se produjeron.
¿La retención del 19 % es el impuesto definitivo? No. Es un pago a cuenta que se regulariza en la declaración de la renta.
¿Los tipos son los mismos en toda España? En territorio común, sí. El País Vasco y Navarra tienen su propia escala.
Conclusión
Las plusvalías de tus fondos tributan por una escala progresiva del 19 % al 30 % en la base del ahorro, y el tipo medio real suele ser bastante inferior al del tramo más alto que alcanzas. Conocer los tramos te permite calcular tu impuesto, compensar pérdidas y valorar si repartir los rescates en varios años te compensa.
Este artículo es informativo y no constituye asesoramiento fiscal ni financiero. La normativa puede cambiar: consulta la Agencia Tributaria o a un asesor fiscal para tu caso concreto.
Fuentes: Ley 35/2006 del IRPF en el BOE; Agencia Tributaria; Fieldfisher, Novedades fiscales 2025.